株の勉強 #30：株価の「行き過ぎ」を見抜く！ボリンジャーバンドを使った逆張りと順張りの判断

💹 テクニカル分析（21〜40）

皆さん、こんにちは！株の勉強ブログ、第30回です。

前回、株価が移動平均線（MA）からどれだけ離れているかを示す「乖離率」を学びました。今回はその考え方を応用し、統計学の力を活用して、株価の変動範囲を予測する強力なツール、「ボリンジャーバンド（Bollinger Bands）」を学びます。

今回のテーマは、ボリンジャーバンドの基本と、特に重要となる±2σ（シグマ）が示す意味です。これは、株価の「行き過ぎ」を判断する上で非常に役立ちます。

ボリンジャーバンドは、移動平均線（MA）の上下に、株価の標準偏差（統計学におけるデータのばらつき度合い）から計算されたラインを複数本表示したものです。

構成要素:
1. 中心線: 期間を設定した**移動平均線（MA）です。（一般的に20日線が使われます）
2. バンド（帯）: 中心線から上下に、±1σ、±2σ、±3σ（シグマ）のラインが引かれます。

ボリンジャーバンドの最大の特徴は、統計学的な確率に基づいている点です。株価の変動が正規分布に従うと仮定した場合、±σの範囲内に株価が収まる確率が決まっています。

ライン	株価が収まる確率	投資家にとっての意味
±1σ	約 68.3%	株価が通常の変動範囲にあることを示す。
±2σ	約 95.4%	株価がこの外に出る確率は約 4.6%。行き過ぎた動きと判断される目安。
±3σ	約 99.7%	株価がこの外に出る確率は約 0.3%。極めて異常な水準と判断される。

✅ ここがポイント！ ボリンジャーバンドは、株価の変動範囲を確率的に示し、「株価がバンド外に出たら、統計的に行き過ぎている」と判断できるのが最大の強みです。

ボリンジャーバンドは、主に「逆張り」と「順張り」の両方で利用されます。

±2σの外側: 株価が+2σのラインを突き抜けた場合、統計的に見て行き過ぎ（買われすぎ・売られすぎ）と判断されます。株価はいずれ中心線（MA）に戻るだろうという前提で、逆張り（売買）を検討するポイントになります。
バンドの収縮（スクイーズ）: バンド幅が狭く、株価の変動が小さい状態。エネルギーを溜めている状態と解釈され、大きな動きの予兆とされることが多いです。
バンドの拡大（エクスパンション）: バンド幅が急に広がり、株価がバンドに沿って動き出す状態。新たなトレンドの発生と解釈されます。

バンドウォーク: 株価が+1σや+2σのラインに沿って張り付くように動く現象を指します。
- 意味: バンドウォークが発生すると、それは強いトレンドが持続しているサインと解釈され、トレンドに沿った順張りを継続する判断材料となります。
- 判断の仕方: 上昇バンドウォークの場合、株価がバンドの外側を推移し、中心線（MA）を割らずに上昇が続く限り、トレンド継続と見ます。

ボリンジャーバンドは万能ではありません。

レンジ相場での信頼性: 統計に基づいているため、トレンドがないレンジ相場では、バンド内に株価が収まる確率が高く、逆張り指標として非常に信頼性が高いです。
トレンド相場での注意: 一方、強いトレンド相場では、株価が+2σや+3σの外側に出たまま「バンドウォーク」が続くことが多く、安易な逆張り（戻るだろうという判断）は大損失につながる危険があります。
他の指標との組み合わせ: 必ずRSIやMACD（後日解説）といったオシレーター系指標（買われすぎ・売られすぎを示す指標）や、出来高と組み合わせて使いましょう。

ボリンジャーバンドは、株価の変動範囲を統計的に示す強力なツールであり、リスクを抑えた逆張りや、強いトレンドの判断に役立ちます。

No.30の最重要ポイント	簡潔な説明
ボリンジャーバンド	MAと標準偏差（σ）で構成。株価の変動範囲を確率的に予測する。
±2σ	株価がこの範囲に収まる確率は約 95.4%。外側は行き過ぎの目安。
スクイーズ	バンド幅が狭い状態 → 大きな動きの予兆。
バンドウォーク	株価がバンドに張り付く → 強いトレンドの持続サイン。安易な逆張りは危険。

次回は、同じく相場の過熱感を示す、非常にポピュラーな指標「No.31 RSI（相対力指数）：買われすぎ・売られすぎの判断」について学びましょう！