株の勉強 #75：【資金効率UP】信用取引の基本：レバレッジの活用

🚀 投資戦略と手法（61〜80）

皆さん、こんにちは！株の勉強ブログ、第75回です。

前回、株価の下落で利益を狙う「空売り」を学びましたが、その取引には「信用取引」が必要だとお伝えしました。信用取引は、空売りだけでなく、手持ち資金以上の取引を可能にする「レバレッジ」という強力な武器も提供します。

今回のテーマは、信用取引の基本と、その最大の特徴であるレバレッジの仕組み、メリット、そして非常に重要なリスクについてです。

信用取引とは、「証券会社に一定の担保（保証金）を預けることで、その担保額以上の資金や株式を借りて行う取引」のことです。

できること:
1. 信用買い: 証券会社からお金を借りて株を買う。
2. 信用売り（空売り）: 証券会社から株を借りて売る。（No.74参照）

信用取引を行うには、まず委託保証金と呼ばれる担保（現金や株式など）を証券口座に預け入れる必要があります。

レバレッジ効果: 法律上、この保証金の約3.3倍までの金額の取引が可能です。つまり、100万円の保証金を預ければ、最大で約330万円分の株取引ができるようになります。これを「レバレッジ（てこ）効果」と呼びます。

✅ 投資家にとっての意味！

レバレッジを使えば、少ない資金で大きなリターンを狙うことが可能になりますが、同時にリスクも拡大します。

損失の拡大: レバレッジは利益だけでなく損失も数倍にします。株価が予想と逆に動いた場合、保証金以上の損失が発生する可能性があります。
金利・貸株料: 信用取引では、借りたお金に対する金利や、借りた株に対する貸株料といったコストが毎日発生します。長期保有には向きません。
追証（おいしょう）のリスク: 株価の下落などにより、預けている保証金の価値が最低保証金維持率（通常20%〜30%程度）を下回った場合、追加で保証金を入金（追証）しなければなりません。
- 強制決済: 追証を入金できない場合、証券会社によって強制的に保有ポジションが決済され、損失が確定してしまいます。

✅ アナロジーで理解する！

信用取引のレバレッジは、「諸刃の剣」です。少ない力で大きな岩（リターン）を動かせますが、使い方を誤れば自分自身に大きな怪我（損失）を負わせます。

信用取引は、そのリスクを十分に理解し、厳格な管理のもとで行う必要があります。

低レバレッジの維持: 最大3.3倍まで可能ですが、常に低いレバレッジ（例：1.5倍〜2倍程度）で取引することを心がけ、追証のリスクを最小限に抑えましょう。
保証金維持率の監視: 常に保証金維持率を確認し、余裕を持った水準（例：50%以上）を保つようにします。

金利や貸株料のコストがかかるため、信用取引はデイトレードやスイングトレード（No.71, 72参照）といった短期的な売買に限定するのが基本です。長期投資には現物取引を使いましょう。

レバレッジがかかっている分、損切り（No.12参照）の重要性は現物取引以上に高まります。損失が保証金を侵食する前に、機械的に損切りを実行することが、破産を防ぐための絶対条件です。

信用取引とレバレッジは、資金効率を高める強力なツールですが、使い方を誤れば大きな損失を招く危険な取引でもあります。

No.75の最重要ポイント	簡潔な説明
信用取引	保証金を担保に、資金や株を借りて行う取引（信用買い・空売り）。
レバレッジ	保証金の約3.3倍まで取引可能。利益も損失も拡大する。
最大のリスク	追証と強制決済。保証金以上の損失が発生する可能性。
活用法	低レバレッジを維持し、短期取引に限定。厳格な損切りが必須。

次回は、特定の種類の株式に焦点を当てた「No.76 小型株投資の魅力とリスク：高い成長性とボラティリティ」について学びましょう！